Por Eddie Yoon, diretor do The Cambridge Group
Um dos lugares mais difíceis de obter capital para comercializar uma grande ideia de crescimento é dentro da América corporativa. As start-ups podem acessar o mercado de capital de risco. As corporações podem recorrer aos mercados de capital em geral emitindo ações ou títulos. Mas digamos que você seja um gerente geral ou diretor/VP de uma unidade de negócios ou marca dentro de uma corporação. Suas opções para financiar uma ideia corporativa são muito restritas - basicamente, você tem que passar pelo processo, muitas vezes burocrático e político, de obter um orçamento dos gerentes acima de você. Muitas ideias comerciais excelentes nunca florescem porque são sufocadas pela política interna, pela prevenção de riscos, por horizontes de retorno mais curtos ou pela percepção de falta de capacidade.
As empresas precisam de um processo diferente para financiar projetos inovadores. Eu chamo essa ideia de "mercados de capital de inovação" e é um sistema que é um híbrido de capital de risco, capital geral e orçamento corporativo. Os mercados de capital para inovação financiariam inovações específicas em vez de corporações inteiras. Essas podem ser inovações com um perfil de risco/recompensa que vai além do processo típico de orçamento corporativo. Podem ser plataformas de crescimento que são "órfãs" e que não se enquadram em uma unidade de negócios atual, como a Redbox, que foi iniciada com o McDonald's. Pode ser onde um executivo de nível médio recorre após o processo orçamentário interno ter terminado com um "Não", o que lhe permite recorrer a acordos de não divulgação pré-avaliados, assinados por investidores que têm apetite por um novo tipo de investimento. O investimento teria o lado positivo de um empresário, mas os ativos de uma grande empresa.
A inspiração para essa ideia veio do programa de TV Shark Tank. A primeira vez que ouvi falar do Shark Tank, pensei que fosse apenas mais um reality show. Quando assisti ao programa, fiquei surpreso ao ver que estavam sendo realizados negócios legítimos. De acordo com algumas medidas, os tubarões investiram US$ 20 milhões em mais de 100 empresas. A avaliação média das empresas é de cerca de US$ 500.000, e os empreendedores venderam cerca de 30 a 40% de seu patrimônio.
A noção de aplicar o modelo Shark Tank dentro das empresas foi criada por um de meus clientes, uma grande empresa de bens de consumo embalados. Ela organizou um evento externo com seus principais executivos e criou um concurso interno semelhante ao Shark Tank para apresentar novas ideias de negócios. Durante dois dias, três equipes de executivos trabalharam até tarde da noite, analisando dados de consumidores, varejistas e financeiros para apresentar ideias inovadoras para impulsionar o crescimento. No terceiro dia, cada equipe se apresentou a um painel de tubarões, composto por membros da gerência sênior, por mim e por Mark Cuban, que eles trouxeram para o evento.
O evento foi um grande sucesso. Grande parte disso se deveu a Cuban, que estava em sua persona de Shark Tank. As pessoas que estavam demorando para subir ao palco foram orientadas a andar mais rápido. Outros com preâmbulos de mais de 5 segundos foram interrompidos e lembrados de que não se tratava de uma aula de história. Cuban agiu como um dispositivo TiVo humano para reuniões, permitindo que avançássemos ou voltássemos às partes mais importantes da reunião. Observar os executivos fazendo um pitch para Cuban foi uma lição objetiva sobre a importância do discurso de elevador de 30 segundos.
Ele fez perguntas importantes, porém incisivas, e deixou todo mundo em polvorosa ao cutucar e estimular cada apresentador de forma bem-humorada, trazendo a mentalidade enxuta de um empreendedor para a discussão. Aqueles que pediram mais dinheiro foram questionados sobre o que gastavam agora e por que isso não era suficiente. "Então você está me dizendo que quer mais US$ 20 milhões para marketing inteligente", ele perguntava, cético. "O que isso diz sobre os primeiros US$ 20 milhões que você já gastou?"
De modo geral, foi ótimo ver uma ideia passar pela aprovação e chegar ao financiamento na velocidade da luz, em comparação com o tempo típico das empresas americanas. Cuban teve imediatamente uma ideia interessante de polinização cruzada para que a empresa participasse de um episódio futuro do Shark Tank com um investimento dele. A startup obtém uma conexão com uma empresa multibilionária, enquanto a empresa obtém um pouco de mídia para mostrar sua capacidade empreendedora.
O evento Shark Tank já teve um impacto duradouro e significativo na empresa. A equipe vencedora ganhou em grande parte porque adotou o conceito clássico da Harvard Business Review Marketing Myopia de criar uma estratégia de crescimento não com base nos produtos que vendem, mas no benefício final ou no trabalho que eles proporcionam. Aqueles que foram cutucados e cutucados durante a apresentação receberam elogios de seus colegas por sua coragem e deram um ótimo exemplo de que não há problema em passar por um pouco de constrangimento para promover ideias potenciais com grande economia. A empresa está trabalhando de forma mais colaborativa e multifuncional, em um ritmo mais rápido e urgente e com atenção especial ao fluxo de caixa.
Os mercados de capital de inovação são uma grande oportunidade de criação de categoria. Não apenas para empreendedores da América corporativa e investidores, mas para as próprias empresas. Tenho que acreditar que a taxa geral de sucesso da inovação (os insignificantes 10-15%) teria que aumentar quando a gerência sênior visse quais ideias estavam recebendo financiamento e quais executivos de nível médio as estavam gerando. Imagine um mundo em que os investidores individuais pudessem se envolver. Você não consegue imaginar as mães investidoras entrando no investimento do Swiffer? Ou talvez o divertido gravador de vídeo Flip (do qual sinto muita falta) pudesse ter sobrevivido dentro da Cisco? As taxas de sucesso de fusões e aquisições também não melhorariam, já que os capitalistas de risco e seu portfólio de empresas e compradores estratégicos da América corporativa colaborariam mais estreitamente?
Pense se os mercados de capital de inovação existissem décadas atrás para a Xerox Parc dentro da Xerox. Será que estaríamos comprando xPods, xPhones e xPads nas lojas da Xerox em todo o país?
Este artigo foi publicado originalmente na Harvard Business Review.
